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当前位置: 首页 > 服务热线 > 投资者关系 > 柳 工:2017年8月30日投资者关系活动记录表




  •   证券代码: 000528 证券简称:柳工

       柳工投资者关系活动记录表

      投资者关系活动类别 【请在您选择的方式的“( )”中打“√”,下同】

      

       ( ) 特定对象调研 (√ ) 分析师会议

      

       ( ) 媒体采访 ( ) 业绩说明会

      

       ( ) 新闻发布会 ( ) 路演活动

      

       ( ) 现场参观

      

       ( ) 其他 (请文字说明其他活动内容)

      

      参与单位名称及人员 中泰证券:王华君、范 炜、朱荣华

      

      姓名 万联证券 : 张士伟 ; 东方证券 : 周 杨、 王 惠、 赵军伟 ;

      

       中航基金 : 关健鑫 ; 中融基金 : 骆 尖 ; 兴全基金 : 张 建 ;

      

       华泰证券 : 陈 凯; 华福证券 : 王 旭; 华夏未来基金 : 范大卫 ;

      

       国信证券 : 挪 杰 ; 平安证券 : 李 峰 ; 招商证券 : 肖 莹 ;

      

       方正证券 : 廖 南、 曾利洁 ; 易方达基金 : 向志辉 ;

      

       晨曦基金 : 赖正建 ; 泓嘉基金 : 王 聪 ; 申万菱信基金 : 熊哲颖 ;

      

       群益基金 : 颜世龙 ; 银华基金 : 唐颖颖、 贲兴振 ;

      

       银河证券 : 刘日光、龚鹏等基金经理、投资总监、券商分析师、

      

       私募基金分析师等 70 余人。

      

      时间 2017 年 08 月 30 日 08:30-10:00

      

      地点 柳工总部综合办公大楼 5 楼会议室(电话会议)

      

      上市公司接待人员 公司董事、 总裁黄海波先生, 副总裁、财务负责人刘传捷女士,

      

      姓名 董事会秘书黄华琳先生 ,财务总监黄铁柱先生、战略运营部副部

      

       长方国涛先生。

      

      不同区域和行业的施工情况以及开机时间, 通过建模推测市场的

      

      变化趋势。由此,得出 2020 年再造柳工的目标。

      

       今年市场增速略超预期,上半年实现营业收入 50 多亿。今年

      

      下半年和明年上半年惯性推进还会保持一个良好的态势。基数在

      

      中高的水平上温和增长,不会像今年上半年超过 70%的增速,对

      

      行业乐观趋好的趋势和公司的发展充满信心。

      

      2、 原材料涨价,对公司毛利率的影响程度?

      

       答: 数据显示 , 2017 年上半年钢材价格同比涨幅达 34% ,受

      

      钢材及相关原材料价格的影响, 公司原材料采购成本上升,但公

      

      司通过加强对原材料市场价格的监控, 提前做好储备和预采购,

      

      调整产品结构及推出新产品适当调整价格等多种方式进行消化,

      

      毛利率的影响在可控范围 。

      

      3、 土方机械中的装载机、挖掘机收入占比?行业竞争格局的变

      

      化?

      

       答: 挖掘机是今年增长幅度最大的板块, 公司上半年增速超

      

      过 140% 。 装载机和其行业趋势一样,基数比较大, 增速也达到

      

      了 40% 。 柳工各产品线都超过行业增速。 公司 以前为装载机独大

      

      的产品结构 ,今年初步形成了挖掘机和装载机各占三分之一的结

      

      构状况 ,产品结构更趋于健康和合理,抵御风险的能力进一步增

      

      强。

      

       竞争格局:强者恒强。 行业占有率集中度更向前 4 名和挖掘

      

      机向前 8 名集中 。 装载机前 4 名占了 60%以上的份额,挖掘机前

      

      8 名接近 75%左右份额。 竞争策略呈现差异化。

      

      4、 挖掘机的占比有没有可能超过装载机?

      

       答: 成熟市场,挖掘机台数是装载机的 2.5 倍。价格是装载

      

      5、 柳工的销售策略?销售佣金是什么水平?

      

       答: 技术进步和质量提升作为销售的策略。倡导 4 个理念: 1)

      

      强悍设备 :适用各种恶劣作业环境和工况 ; 2)简明易用,进一步

      

      降低客户在使用设备的投入; 3)掌控力:在产品需求到产品选择,

      

      到金融支持; 4)全系列:柳工是少数可以提供全系列土方机械产

      

      品的公司之一 ,客户的规模越来越大,对设备的需求不再是单一

      

      的产品线。

      

      6、 资产减值比去年同期略有增长, 后续资产减值损失是怎么判

      

      断的? 公司稳定的毛利率能否维持?

      

       答: 公司 2017 年半年度计提资产减值的公告可以看到,和去

      

      年同期基本持平。从构成情况来看,主要是在存货和债权上的问

      

      题。 公司每个期末会非常严谨地对资产状况进行评估,根据资产

      

      变化的情况来判断减值是否是恰当、 合理。公司减值总体是可控

      

      的。

      

       从目前的状况来看 , 公司稳定的毛利率状况具有可持续性。

      

      7、 公司海外销售收入占比因国内增速较快略有下降?未来出口业

      

      务的布局?

      

       答: 海外市场有一个很好的趋势, 就是下半年增长会高于上

      

      半年, 对海外业务我们持比较乐观的看法。

      

       国际布局使得公司海外业务有很好的发展。 今年上半年,在

      

      新兴市场中东非有斩获,成熟市场我们又向前迈进了一步,在北

      

      美和欧洲市场,我们通过产品技术和质量提升 ,成功地站住了脚,

      

      并且实现了比较好的销售。 新兴市场和成熟市场的发展特点,为

      

      更好地给客户提供快捷的响应和服务, 公司在波兰也拓展了相关

      

      的配件中心和产品本地化的制造 ,快速给客户提供产品和服务。

      

      8、 国内区域收入的分布?广西和广西之外增速的比较?

      

       答: 公司产品市场占比和区域分布, 与行业的需求量吻合,

      

      占比较高的在华东和沿海区域 ,其次是西北部和东南部。广西的

      

      增速在中等偏上的水平,公司市场份额在本地区 占据绝对领先地

      

      位。

      

      9、 国务院提倡转型升级,公司的安排和计划?

      

       答: 公司在做转型的准备,从传统的制造业转变为为客户提

      

      供服务的服务商。成立了产品部,了解客户施工工艺和工法, 为

      

      客户量身定制金融、旧机处置等全面解决方案。

      

      10、公司二手机处置情况?

      

       答: 分成两种情况: 1 )前期的问题已经消化完毕; 2)现阶

      

      段与经销商合作,明确处理方案及时处理降低风险。 从近 2 年的

      

      销售情况来看,二手机已完全控制在合理的范围之内。

      

      11、 半年报披露公司融资租赁业务占比 24%, 关于融资租赁后续

      

      战略或安排?

      

       答: 为了促进整机销售,租赁公司可以给客户提供金融服务,

      

      增强客户粘度,同时也开展非工程机械的第三方融资租赁业务。

      

      公司未来将把融资租赁作为一个独立的业务板块来进行发展。

      

      12、柳工新增固定资产投资 0.94 亿,固定资产投资主要的用途

      

      是哪些方向?公司是否有会提升产能的可能性?

      

       答: 近几年,公司不断在优化和处置固定资产, 提升资产质

      

      量。 这几年一直在做产能的处置。 目前固定资产投资主要是在制

      

      造端提升制造效率和质量, 以及智能制造,在制造过程中的信息

      

      能贯穿客户研发和销售的服务、 技术进步,产能更多地通过单位

      

       13、 公司国有企业改革进展。

      

       答: 中央及广西地方政府已出台一系列关于国企改革的政策,

      

       公司相对控股股东柳工集团正在筹划改革方案。 目前就实际操作

      

       还在研究方案的过程中 。 公司作为其核心子公司将会受益于柳工

      

       集团的国企改革。

      

       14、 柳工集团的资产情况介绍?

      

       答: 柳工集团的业务相对比较广: 有混凝土设备、桩工机械、

      

       OVM 建筑机械、 压缩机、 润滑油、房地产、咨询和服务业等。 柳

      

       工集团内产业的相关性不强, 基本上是相对独立地面对市场和竞

      

       争, 柳工集团更多地是起到组织协调功能的资产管理作用。

      

      附件清单(如有)

      

      日期 2017 年 08 月 30 日